近日，生态环境部发布《2019年全国大气污染防治工作要点》的通知，规定石化、化工、工业涂装、包装印刷等等重点行业要加快制定大气污染物排放标准，并要求制定出台涂料等产品的VOCs含量限值国家标准。
工业喷涂作为VOCs的重要来源之一，涂料生产是环保政策重点监管行业之一。近年来各省市陆续发布禁止油性涂料的政策，推动“油改水”进程加快，涂料用溶剂需求受影响下滑。
政策频繁出台，涂料行业“油改水”势不可挡
传统溶剂型涂料生产需要大量的有机溶剂，涂膜时有机溶剂挥发会形成挥发性有机化合物（VOC），造成环境污染。近年来，为了加强环境污染防治工作，中央各部委下发多个红头文件力求降低VOC排放量。
2018年7月，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确在包括工业涂装、化工等重点行业实施VOCs专项整治方案，重点区域禁止建设生产和使用高VOCs含量的溶剂型涂料、油墨、胶粘剂等项目，并研究将VOCs纳入环境保护税征收范围。要求到2020年VOCs排放总量较2015年下降10%以上。
各省市也在出台各项政策，要求使用水性涂料等环保型涂料以替代传统溶剂型涂料。广东省作为全国最大的涂料生产省份，其地级市中山市去年年底发布了《中山市固定源挥发性有机物替代（“油改水”第一阶段）实施方案》，要求涉及印刷、建筑和汽车维修的企事业单位，必须在2019年8月31日前全面实施“油改水”。
而在今年2月份，江苏省生态环境厅也在《建设项目环评审批要点》中明确禁止建设生产和使用高 VOCs含量的溶剂型涂料、油墨、胶粘剂等项目。
有关机构统计，已有超过77个城市发布并大力推广“油改水”政策，对全国涂料、胶黏剂企业产生深远影响。
中国环保型涂料发展较晚，目前仍以溶剂型涂料为主
在国家经济快速发展带动下，中国涂料的产量得以大幅提升，并在2009年超美国成为全球最大的生产国。2018年前11个月涂料产量为1602万吨，同比增长5.4%，截至2017年的 5年复合增长率接近10%。但从下图可以看出，近两年涂料产量增速出现放缓。
图：2007-2018年中国涂料产量（单位：万吨）
目前中国涂料生产仍以传统溶剂型涂料为主导，而环保型涂料发展较晚，比例较低。环保型涂料主要包括水性涂料、粉末涂料、无溶剂涂料、光固化涂料和高固体份涂料等，其中水性涂料和粉末涂料是目前环保涂料的主流品种。
图：中国溶剂型与环保型涂料产量分布
中国与欧美国家差距大。数据显示，截至2017年发达国家溶剂型涂料产量平均占比不到40%，其中美国不到30%，德国仅占20%左右，而中国的溶剂型涂料占比超一半。
根据Coatings World的报道，2017年全球水性涂料市场规模约为533.2亿美元，预计2017年至2025年的复合年均增长率将达5.7%，主要受拉丁美洲及亚太地区的建筑支出所支撑。根据前瞻产业研究院数据，2017年中国水性涂料产量为884万吨，近5年复合年均增长率为13.5%。在国内“油改水”政策下，中国水性涂料将保持较快发展。
“油改水“政策料拖累涂料用溶剂需求下滑
在涂料的原材料构成中，主要包括成膜物质、分散介质、助剂和颜填料四个部分。分散介质也叫做溶剂，作用是将涂料中的成膜物质溶解或分散成均匀的液态，分散介质在施工后会挥发到空中。水性涂料和溶剂型涂料的区别在于分散介质不同。
顾名思义，水性涂料以水作为分散介质，仅使用少量低毒性醇醚类有机溶剂，有机溶剂挥发量大大减少，而传统溶剂型涂料则以有机溶剂作为分散剂，极易产生挥发性有机物质，污染环境。
图：水性涂料及溶剂型涂料原材料构成
在各地环保政策重锤下，“油改气”进程预计将不断加快，溶剂型涂料在涂料中的占比预计将不断下滑，再加上涂料产量增速整体放缓，涂料行业对溶剂的需求预计将出现明显的下滑。
但由于涂料油漆配方有较高的灵活性，各企业根据市场价格、产品质量要求选择不同的溶剂，而溶剂的种类有上百种，难以估量“油改水”政策对具体某一种溶剂的影响力度有多大。
